por El crowdfunding ha revolucionado la forma en que los emprendedores consiguen financiación y en que los pequeños inversores acceden a oportunidades que antes eran exclusivas de grandes fondos. En España el sector ha crecido enormemente en los últimos años y hoy existen plataformas reguladas que permiten tanto financiar proyectos como invertir en ellos con garantías legales. En esta guía te explicamos todo lo que necesitas saber.
¿Qué es el crowdfunding?
El crowdfunding, o financiación colectiva, es un modelo de financiación en el que un gran número de personas aporta pequeñas cantidades de dinero para financiar un proyecto, empresa o causa a través de una plataforma online. En lugar de depender de un único inversor o banco, el proyecto se financia entre muchos participantes que aportan desde unos pocos euros hasta miles dependiendo del tipo de plataforma y proyecto. En España las plataformas de crowdfunding están reguladas por la CNMV y el Banco de España dependiendo del tipo, lo que aporta seguridad jurídica tanto a inversores como a proyectos.
Tipos de crowdfunding en España
Crowdfunding de recompensa: Es el modelo más conocido gracias a plataformas como Kickstarter o Verkami. Los financiadores no reciben dinero a cambio sino una recompensa, normalmente el producto que están ayudando a crear, acceso anticipado, merchandise o simplemente el reconocimiento público. Es el modelo más usado para proyectos creativos, culturales y de producto físico. No está regulado como inversión financiera porque no hay expectativa de retorno económico.
Crowdfunding de donación: Los participantes donan dinero sin esperar nada a cambio. Es el modelo usado en plataformas como GoFundMe para causas sociales, humanitarias o personales. No genera retorno económico y las donaciones pueden ser deducibles fiscalmente en algunos casos.
Crowdlending o crowdfunding de préstamo: Los inversores prestan dinero a empresas o particulares a través de la plataforma y reciben los intereses acordados más la devolución del capital. Es el modelo más parecido a un banco pero entre particulares. Está regulado en España por el Banco de España. Las rentabilidades pueden ser atractivas pero el riesgo de impago es real. Como explicamos en nuestra guía sobre cómo generar ingresos pasivos en España, el crowdlending puede ser una fuente de ingresos pasivos interesante pero con riesgo mayor que los fondos indexados.
Crowdfunding de inversión o equity crowdfunding: Los inversores reciben participaciones en la empresa a cambio de su inversión. Si la empresa crece y se vende o sale a bolsa los inversores obtienen un retorno. Es el modelo más similar al capital riesgo tradicional pero accesible para pequeños inversores. Está regulado por la CNMV en España y las plataformas deben tener autorización expresa para operar.
Las mejores plataformas de crowdfunding en España
Housers: Especializada en crowdfunding inmobiliario. Permite invertir en proyectos inmobiliarios desde cantidades pequeñas y obtener rentabilidad por alquiler o por la revalorización del inmueble. Es una de las plataformas más consolidadas en España en su sector.
Loanbook: Plataforma de crowdlending para empresas. Conecta inversores con pymes españolas que buscan financiación alternativa a la bancaria. Rentabilidades históricas entre el 4% y el 8% anual con el riesgo asociado al impago de las empresas prestatarias.
Crowdcube: Plataforma de equity crowdfunding presente en España que permite invertir en startups desde cantidades reducidas. Ha financiado empresas conocidas en el mercado europeo y es una de las referencias del sector.
Verkami: La plataforma de crowdfunding de recompensa más importante en España, especialmente para proyectos culturales, música, cine, cómics y diseño. No es una inversión financiera sino una forma de apoyar proyectos creativos a cambio de recompensas.
¿Cómo invertir en crowdfunding de forma segura?
Lo primero es verificar que la plataforma está registrada y autorizada por la CNMV o el Banco de España según el tipo de crowdfunding. Nunca inviertas en plataformas no reguladas. Diversifica siempre entre varios proyectos, nunca pongas todo el dinero en uno solo porque el riesgo de pérdida total existe. Invierte solo dinero que puedas permitirte perder porque no está cubierto por el Fondo de Garantía de Depósitos. Lee detenidamente la información del proyecto, el plan de negocio, el equipo y los riesgos antes de invertir. Y ten en cuenta que la liquidez es muy limitada, el dinero puede estar inmovilizado durante años.
Fiscalidad del crowdfunding en España
Los rendimientos obtenidos a través de crowdfunding tributan en el IRPF de forma diferente según el tipo. Los intereses del crowdlending tributan como rendimientos del capital mobiliario en la base del ahorro. Las ganancias del equity crowdfunding tributan como ganancias patrimoniales también en la base del ahorro. Las pérdidas pueden compensarse con otras ganancias del mismo tipo. Te explicamos cómo funciona la base del ahorro en nuestra guía sobre cómo funciona el IRPF en España.
Crowdfunding para emprendedores: cómo financiar tu proyecto
Si eres emprendedor el crowdfunding puede ser una alternativa real a la financiación bancaria tradicional. Las ventajas son que validas tu producto o servicio antes de lanzarlo, generas una comunidad de primeros clientes o inversores comprometidos, y obtienes financiación sin ceder el control total de la empresa como ocurre con el capital riesgo tradicional. Las claves para una campaña exitosa son tener un proyecto con historia clara y atractiva, una recompensa o propuesta de valor muy definida, una comunidad previa aunque sea pequeña que apoye el lanzamiento, y una comunicación activa durante toda la campaña. Como explicamos en nuestra guía sobre cómo las startups pueden asegurar financiamiento, el crowdfunding es una de las opciones más democráticas para emprendedores en etapas tempranas.
Riesgos del crowdfunding que debes conocer
El principal riesgo del crowdfunding de inversión es la pérdida total del capital invertido. Las startups tienen una tasa de fracaso muy alta y el equity crowdfunding no es una excepción. En el crowdlending el riesgo principal es el impago de los prestatarios. La falta de liquidez es otro riesgo importante ya que no puedes recuperar el dinero cuando quieras. Y existe el riesgo de fraude en plataformas no reguladas, por eso es fundamental invertir solo en plataformas autorizadas por la CNMV o el Banco de España.
Conclusión
El crowdfunding es una herramienta financiera con dos caras igual de interesantes. Para emprendedores es una forma de financiarse sin depender exclusivamente de bancos o inversores tradicionales. Para inversores es una forma de acceder a proyectos con potencial alto aunque con riesgo también alto. En ambos casos la clave es informarse bien, usar plataformas reguladas y no invertir más de lo que puedes permitirte perder. El crowdfunding no es una alternativa a los fondos indexados para el ahorro a largo plazo, es un complemento para quien quiere diversificar con mayor riesgo y mayor potencial.
